Miguel Ángel Lara Sánchez[1]
Introducción
Cuando
los monopolios se convirtieron en la figura dominante del capital individual y
el imperialismo asentó sus reales en la reproducción del capital a escala
mundial, Inglaterra era el centro hegemónico. En torno suyo se trazaron las
líneas fundamentales de la extracción del excedente mundial y del sometimiento
geopolítico de la mayoría de las naciones. Resultado de estas transformaciones,
en Europa se produjo a principios del siglo XX un nuevo fenómeno en la historia
del capitalismo: el parasitismo de ciertas naciones, donde aquélla era la que
encabezaba la lista, según nos refiere Lenin en una de sus obras económicas.[2]
Pasadas
las guerras mundiales de ese siglo, Inglaterra dejó de ser el centro rector de
la dinámica capitalista y fue sustituido por los Estados Unidos. Pero los
volúmenes de acumulación de capital, sobre todo de capital financiero, que
había alcanzado tanto Inglaterra como las principales potencias europeas, no
sólo se recuperaron en el período de la posguerra, sino que además aumentaron a
lo largo del siglo XX, en una magnitud tal que al momento de que estallara la
profunda crisis de 2008, observamos cómo casi todos los países de la hoy Unión
Europea se dieron vuelo con la especulación financiera.
La
crisis mundial de 2008 tuvo su epicentro en la economía de los Estados Unidos y
de manera casi inmediata se propagó hacia Europa y Asia. De ahí siguió una
marcada fase de estancamiento, de magnitudes similares a las de las crisis de
1929 y de los años setenta del siglo anterior, cuyo punto más agudo lo tenemos
en el año 2009. Grandes inyecciones de capital en todos los países
desarrollados, sobre todo al conjunto del sistema financiero, motivaron una
recuperación en tiempo récord, pero ahora nuevamente la Unión Europea volvió a
caer. ¿Cuáles son los elementos que la llevaron a esto? ¿Qué condición
específica guarda esta región del planeta en la actualidad? Son algunas de las
interrogantes que analizamos en el presente ensayo.
I El capital productivo
En
el año 2007 la economía mundial tuvo el porcentaje de crecimiento más alto en
el PIB en lo que va del siglo, cuando aumentó 5.4% con respecto al año
anterior. Se precipita la crisis en 2008 y al año siguiente toca fondo, con una
caída del -0.6%. Es el momento más pronunciado del estancamiento productivo y
una de las mayores destrucciones de capital excedente en la historia del
capitalismo. Peor aún fue para la Unión Europea, ya que su PIB global cayó a
-4.2% y sólo en Japón y la Comunidad de Estados Independientes la caída fue
todavía más pronunciada (-5.5 y -6.4%, respectivamente). Estados Unidos, el
centro propulsor de la crisis, disminuía al -3.1%.
A
valores reales, el producto mundial ofrece una perspectiva diferente. Ese
aumento de 5.4% logrado en 2007 elevaba su monto en 55.718 billones de dólares
(bdd) corrientes, tras los 49.375 billones de dólares de 2006. Para 2008
alcanzaba los 61.222 bdd y cuando toca fondo en 2009, el valor del PIB
disminuía a 57.846 bdd. Una vez que las oligarquías más poderosas del orbe
valoraron que no se trataba de una crisis cíclica clásica, sino que por la severidad
y alcance de la crisis financiera se encontraban ante una crisis general del
capitalismo al estilo de la ocurrida en los años setenta del siglo anterior,
procedieron a realizar inyecciones enormes de capital que drenaban desde los
Estados Nacionales y los centros financieros mundiales con la intención de coadyuvar
a una pronta recuperación. Y así fue. El producto mundial de los dos años
siguientes alcanzó máximos históricos. En 2010 fue 3.19% superior al valor
registrado en 2008 y 14.17% mayor en 2011. Se espera que para 2012 sobrepase el
16.4% (Ver Cuadro 1). No obstante que los resultados preliminares del cierre de
2012 nos indican que la producción mundial se está precipitando de nuevo hacia
una crisis, sin embargo, la masa global de capital ha seguido en aumento,
aunque a un ritmo menor de crecimiento. La fuerza de atracción y de
concentración del excedente que motivó la crisis de 2008 ha producido escalas
mayores de valor.
CUADRO 1. RESUMEN DEL PRODUCTO
MUNDIAL. Variación porcentual anual
|
|||||||||||||||||||||
PRO-MEDIO
|
PROYECCIONES
|
||||||||||||||||||||
1994–2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2017
|
||||||||||
MUNDO
|
3.4
|
4.9
|
4.6
|
5.3
|
5.4
|
2.8
|
–0.6
|
5.1
|
3.8
|
3.3
|
3.6
|
4.6
|
|||||||||
Valor del Producto Mundial (mmdd)
|
31,429
|
42,178
|
45,616
|
49,375
|
55,718
|
61,222
|
57,846
|
63,180
|
69,899
|
71,277
|
74,149
|
92,722
|
|||||||||
ECONOMÍAS AVANZADAS
|
2.8
|
3.1
|
2.6
|
3
|
2.8
|
0.1
|
–3.5
|
3
|
1.6
|
1.3
|
1.5
|
2.6
|
|||||||||
EUA
|
3.3
|
3.5
|
3.1
|
2.7
|
1.9
|
–0.3
|
–3.1
|
2.4
|
1.8
|
2.2
|
2.1
|
3.3
|
|||||||||
ZONA EURO
|
2.2
|
2.2
|
1.7
|
3.2
|
3
|
0.4
|
–4.4
|
2
|
1.4
|
–0.4
|
0.2
|
1.7
|
|||||||||
JAPÓN
|
0.9
|
2.4
|
1.3
|
1.7
|
2.2
|
–1.0
|
–5.5
|
4.5
|
–0.8
|
2.2
|
1.2
|
1.1
|
|||||||||
OTRAS ECONOMÍAS AVANZADAS
|
3.8
|
4.1
|
3.6
|
3.9
|
4.2
|
0.9
|
–2.1
|
4.5
|
2.5
|
1.5
|
2.4
|
3.2
|
|||||||||
PAÍSES EMERGENTES Y EN DESARROLLO
|
4.4
|
7.5
|
7.3
|
8.2
|
8.7
|
6.1
|
2.7
|
7.4
|
6.2
|
5.3
|
5.6
|
6.2
|
|||||||||
GRUPOS REGIONALES
|
|||||||||||||||||||||
EUROPA CENTRAL Y DEL ESTE
|
3.4
|
7.3
|
5.9
|
6.4
|
5.4
|
3.2
|
–3.6
|
4.6
|
5.3
|
2
|
2.6
|
3.8
|
|||||||||
CEI
|
0.6
|
8.2
|
6.7
|
8.8
|
9
|
5.4
|
–6.4
|
4.8
|
4.9
|
4
|
4.1
|
4.1
|
|||||||||
ASIA EN DESARROLLO
|
7
|
8.5
|
9.5
|
10.3
|
11.4
|
7.9
|
7
|
9.5
|
7.8
|
6.7
|
7.2
|
7.7
|
|||||||||
AMERICA LATINA Y EL CARIBE
|
2.5
|
6
|
4.7
|
5.7
|
5.8
|
4.2
|
–1.5
|
6.2
|
4.5
|
3.2
|
3.9
|
4
|
|||||||||
MEDIO ORIENTE Y NORAFRICA
|
4
|
6.2
|
5.3
|
6.3
|
5.7
|
4.5
|
2.6
|
5
|
3.3
|
5.3
|
3.6
|
4.5
|
|||||||||
AFRICA SUBSAHARA
|
4
|
7.1
|
6.2
|
6.4
|
7.1
|
5.6
|
2.8
|
5.3
|
5.1
|
5
|
5.7
|
5.8
|
|||||||||
MEMORÁNDUM
|
|||||||||||||||||||||
UNIÓN EUROPEA
|
2.6
|
2.6
|
2.3
|
3.6
|
3.4
|
0.6
|
–4.2
|
2.1
|
1.6
|
–0.2
|
0.5
|
2.1
|
|||||||||
Valor del Producto UE (mm
euros)
|
9,241.5
|
8,922.2
|
9,176.1
|
9,420.9
|
|||||||||||||||||
Fuente: IMF. World Economic Outlook. October 2012,
Washington, DC, p. 190 y BCE. Boletín mensual. Madrid, Diciembre de
2012, p. S50
|
|||||||||||||||||||||
Si
tomamos en cuenta el porcentaje de variación del producto mundial con respecto
al año anterior, veremos que para los años 2010 y 2011 fue de 5.1 y 3.8%,
respectivamente. Para 2012 se estima que dicho porcentaje disminuya aún más: al
3.3%, lo que nos situará en el umbral de la crisis. Las economías llamadas emergentes y en desarrollo son las
que continúan dinamizando la producción mundial, pues mientras éstas crecieron
7.4% y 6.2% en 2010 y 2011, los países desarrollados lo hicieron en 3 y 1.6%,
respectivamente. Para el año que acaba de terminar, para aquéllas se estima un
crecimiento de 5.3% y para las últimas, de 1.3%.
Toda
Europa presenta los siguientes índices para los últimos tres años: 2.1%, 1.6% y
-0.2%. La zona Euro se encuentra por debajo de estos porcentajes, con 2%, 1.4%
y -0.4%. Su inversión disminuyó 0.7% en el tercer trimestre de 2012, tras
contraerse 1.8% en el trimestre anterior, y sigue bajando para los últimos
meses del año anterior. La construcción representa aproximadamente la mitad de
la inversión total en el tercer trimestre y debido al endurecimiento de las
condiciones de financiación por los bancos, del ajuste del mercado
inmobiliario, la disminución de la inversión pública y las restricciones al
crédito, es probable que para el cuarto trimestre se contraiga nuevamente. Por
lo que se refiere a la formación bruta de capital fijo, ésta ha caído desde el
segundo trimestre de 2011, como se puede ver en el Cuadro 2.
CUADRO 2. ZONA EURO. FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.
Flujos acumulados de cuatro trimestres (mmde)
|
|||||||
2008
|
2009
|
2010
|
2010 III-2011 II
|
2010 IV- 2011 III
|
2011 I-2011 IV
|
2011 II- 2012 I
|
2011 III- 2012 II
|
2,009
|
1,750
|
1,763
|
1,806
|
1,820
|
1,830
|
1,829
|
1,816
|
Fuente: Construido
con base en BCE. Boletín Mensual. Madrid,
Diciembre de 2012, p. S30
|
La
variación de existencias de materias primas y productos parciales representaba
el 0.4% del PIB a mediados de 2012 y también se encontraba disminuyendo para
ajustarse a la contracción económica. Para octubre y noviembre del año anterior
su contribución al crecimiento se acercaba a cero con probabilidad de signos
negativos. Es de tal grado esta disminución que ya se ha reducido el margen
para una desacumulación más pronunciada, exceptuando la industria automotriz y
la de construcción, únicas ramas donde encontramos un exceso de existencias.[3]
Excluida
la construcción, la producción industrial continuaba casi 7% por debajo del máximo
anterior a la crisis de 2008 y se prevé un empeoramiento para fines de 2012.
Aquélla continuó bajando, situándose casi 19% por debajo de los niveles
anteriores a la crisis de 2008. En los servicios encontramos un crecimiento
medio intertrimestral considerablemente más bajo que el de la industria en el
período comprendido entre el punto más bajo del estancamiento en 2009 y el
tercer trimestre de 2012.[4]
Esta
situación de crisis ha generado un costo social muy alto entre las clases
trabajadoras europeas, ya que la tendencia general del empleo en toda Europa
sigue siendo descendente.
Por la tasa de paro
significativa en algunos países de la zona euro, ésta a alcanzado “niveles
históricamente elevados”, como lo valora el Banco Central Europeo. Con la
información disponible hasta el segundo trimestre de 2012, se presentan caídas
consecutivas en el total de horas trabajadas desde los últimos meses de 2011,
siendo la rama de la construcción la que presenta la caída más abrupta.
FIGURA 1. VARIACIÓN DE
EXISTENCIAS EN LA ZONA EURO
Fuente: Tomado de BCE. Boletín mensual. Diciembre de 2012,
Madrid, p. 76
En
los servicios y la industria fueron menos drásticas. Sólo en los primeros, y
particularmente en las actividades inmobiliarias y profesionales, hubo un
ligero aumento del empleo hacia mediados de 2012. Por las condiciones de crisis
a fines de 2012 se prevé un aumento del desempleo en los últimos meses, que ya
para octubre alcanzaba más del 11.5% de la población en edad de trabajar.
Considerando los primeros meses de 2008 hasta mediados de 2012, el número de
desempleados rebasa los cuatro millones de trabajadores.[5]
Sin
embargo, existe un grupo de países donde el desempleo es mucho más grave,
siendo el aspecto clave de la radicalidad de los estallidos sociales: en España, llegando al 21.7% en 2011,
previéndose que aumentará al 24.9% en 2012; en Grecia, con 17.3% y 23.8%,
respectivamente para dichos años; en Irlanda, con 14.4% y 14.8%,
respectivamente; y en Portugal, con 12.7% y 15.5%, tratándose de los viejos
países europeos. Pero considerando los anteriores países del llamado eurocomunismo,
relativamente recién incorporados y bautizados como “la periferia” europea,
independientemente de que un grupo de ellos no ha dado sus cifras de desempleo,
sin embargo la mayoría de los registrados tienen altos índices de desempleo que
oscilan entre 11 y 24.4% de desempleo para el año 2011. Estos son: Hungría,
Bulgaria, Serbia, Croacia, Lituania y Letonia (Ver Cuadro 3 y Figuras 2 y 3).
En general, las expectativas de mejoría del desempleo no se ven a corto plazo.
De
igual forma, la productividad del trabajo ha disminuido en los últimos dos años
hasta llegar a 0.2% a mediados de 2012 (Ver Figura 4).
CUADRO
3. CRECIMIENTO DEL EMPLEO. ZONA EURO
Fuente: BCE. Reporte trimestral. Diciembre de 2012, Madrid, p. 79
FIGURA
2. CRECIMIENTO DEL EMPLEO Y EXPECTATIVAS DE SU CRECIMIENTO
Fuente: Tomado de BCE. Boletín mensual. Diciembre de 2012, Madrid,
p. 80
FIGURA
3. DESEMPLEO
Fuente: Tomado de BCE. Boletín mensual. Diciembre de 2012, Madrid,
p. 81
FIGURA
4. PRODUCTIVIDAD DEL TRABAJO POR PERSONA OCUPADA
Fuente: Tomado de BCE. Boletín mensual. Diciembre de 2012, Madrid,
p. 80
II La
circulación del capital
Por
lo que respecta al consumo, el privado se estancó, con un crecimiento cero,
tras nueve meses de consecutivos descensos, motivado por la reducción del
ingreso real de la población europea, la elevada inflación que provocó el
aumento de precios de las materias primas y de la energía desde 2011, el aumento
del desempleo, la reducción del ingreso real disponible y que los trabajadores
en general prácticamente ya agotaron sus ahorros. Como consecuencia, las ventas
al menudeo se redujeron 1.6% en octubre, por debajo del nivel medio; se redujo
4.9% la matrícula de autos y en particular el consumo de autos nuevos.
El
consumo gubernamental también presenta caídas ligeras en el segundo y tercer
trimestre de 2012 motivadas por la reducción de los salarios de la burocracia y
a los recortes de la misma en varios países de la zona euro. Esto es
significativo, pues el consumo de los trabajadores al servicio de los gobiernos
representa casi la mitad del consumo público total. Además, por la severidad de
las políticas fiscales que tienen que ajustarse a las indicaciones de los
organismos mundiales, también bajó el consumo intermedio. Si observamos los
indicadores trimestrales de crecimiento del producto y la tasa de variación de
las existencias, veremos que la economía de la Zona Euro alcanzó la cresta del
ciclo en los primeros meses de 2011 que, combinados con la reducción del consumo
público y privado, presentan los síntomas clásicos de la crisis por
sobreproducción de mercancías y de capitales.
Medidas
en términos de excedentes brutos de explotación, las ganancias del capital
productivo disminuyeron 0.2% en tasa anual para el segundo trimestre de 2012,
la primera caída de esta tasa desde fines de 2009. Medido el excedente de
capital por unidad de producto, se moderó en 2011 y se mantuvo ligeramente
positivo en el 2º trimestre de 2012. Por sectores económicos, en el de
servicios de mercado fue de 0.5% en el 2º trimestre de 2012, frente al 0.8% del
trimestre anterior, lo que evidencia una tasa porcentual menor.
CUADRO 4. TASAS DE
INTERÉS OFICIALES DEL BCE (%)
|
|||
FACILIDAD
DE DEPÓSITO
|
OPERACIONES
PRINCIPALES DE FINANCIACIÓN.
SUBASTAS
A TIPO FIJO
|
FACILIDAD
MARGINAL DE CRÉDITO
|
|
2007 junio
|
3.0
|
-
|
5.00
|
2008 diciembre
|
2.0
|
2.50
|
3.00
|
2009 enero
Marzo
Abril
Mayo
|
1.0
0.50
0.25
0.25
|
2.00
1.50
1.25
1.00
|
3.00
2.50
2.25
1.75
|
2011 abril
Julio
Noviembre
Diciembre
|
0.50
0.75
0.50
0.25
|
1.25
1.50
1.25
1.00
|
2.00
2.25
2.00
1.75
|
2012 julio
|
0.00
|
0.75
|
1.50
|
Fuente:
Construido con datos del Cuadro 1.2 del BCE. Boletín Mensual. Diciembre de 2012. Estadísticas de la Zona Euro,
Madrid, p. S7
|
FIGURA 5. EVOLUCIÓN DE LA GANANCIA EN
LA ZONA EURO
La
gráfica izquierda indica la desagregación del crecimiento de los beneficios
por producto y beneficio por unidad de producto en la Zona Euro. La gráfica
derecha expresa la evolución de los beneficios por principales ramas de
actividad. Fuente: Tomado de BCE. Boletín
mensual. Diciembre de 2012, Madrid, p. 70
La
disminución de la ganancia en la Zona Euro indujo una tendencia descendente de
las tasas de interés tanto en los depósitos, la financiación mediante subasta,
como en los créditos, como se puede observar en el Cuadro 4, aunque no es el
único elemento que las explica, ya que también están asociadas con el manejo de
los préstamos de capital.
|
Por
otra parte, en la sincronía de las crisis de la gran mayoría de los mercados
ocurrida en 2008-2009 destacó la del sistema financiero mundial. Para Europa no
fue la excepción. Incorporados a la especulación con los títulos inmobiliarios
a gran escala, los bancos europeos y en general los mercados que conforman el
sistema financiero europeo fueron activos protagonistas del estallido de la
burbuja financiera y de la descomunal formación de capital ficticio.
Al
igual que lo sucedido en los Estados Unidos, las bajas tasas de interés motivaron
el endeudamiento de los bancos a gran escala para incorporarse al juego de la
titularización en busca de la ganancia fácil y de corto plazo. Pero casi todo
se desvaneció al momento de la aparición de las “subprime”. Aseguradoras,
afianzadoras, sociedades hipotecarias, bancos privados, bancos de inversión,
las bolsas de valores, los fondos de inversión y en general todo el sistema
financiero intermediario colapsaron, al igual que sucedió en Norteamérica y
Asia Pacífico.
Fue
entonces cuando los gobiernos europeos echaron mano de casi todo lo que tenían
a su alcance para rescatar del colapso a todas estas entidades financieras.
Así, se drenaron las sumas de capital más grandes en la historia del
capitalismo en materia de rescate, tomadas de las reservas, de la recaudación
tributaria, de los fondos europeos y sobre todo, de la emisión de bonos
gubernamentales y del endeudamiento, pasando por la compra de deuda por los Estados, todo lo cual deriva en la crisis de
deuda soberana y en el segundo colapso financiero europeo en menos de cinco años. Particularmente, los países de la
periferia europea fueron los más golpeados por la crisis productiva y
financiera debido a que es en estos lugares donde el crecimiento se encuentra
en sus niveles más bajos, por los problemas tenidos en la recaudación fiscal y
por las presiones financieras, particularmente agudos.
En
el corto plazo, durante el año 2012 disminuyó el porcentaje de crecimiento del
efectivo en circulación, frente a un aumento de los depósitos a la vista. Sin
embargo, el rubro de otros depósitos a corto plazo también disminuyó,
particularmente en los de duración hasta dos años, cerrando en números
negativos para octubre de 2012. Los
instrumentos negociables, de haberse elevado al segundo trimestre, para el
cierre de año se espera tengan crecimiento cero o negativo. (ver Cuadro 5). En
general, aumentó la masa de dinero en circulación, aunque en condiciones de alta
volatilidad.
CUADRO
5. CUADRO RESUMEN DE VARIABLES MONETARIAS
Fuente:
Tomado de BCE. Boletín mensual. Diciembre de 2012, Madrid, p. 26
|
Respecto
a los flujos de capital financiero, contrariamente al ingreso neto de 265.9 mil
millones de euros (mmde) ocurrido entre octubre de 2010 y septiembre de 2011 en
las inversiones directas y de cartera, un año después –a septiembre de 2012-,
ocurrió una fuga de capitales de la zona euro por un valor de 55.8 mmde que
fueron compensados relativamente por ingresos de capital en 19 mmde en otras
inversiones. Este saldo negativo se debió principalmente a la reducción sustancial
de la compra de valores de renta variable emitidos por las diversas
instituciones financieras y monetarias (IMF), a la desinversión en bonos y
obligaciones, y a la liquidación de instrumentos del mercado monetario emitido
por los gobiernos (Véase Cuadro 6). También se debe a la salida de pasivos de
otras inversiones de las IMF, lo cual indica la dificultad para la renovación
de los depósitos y préstamos a su vencimiento.[8] Esto
a su vez explica que los movimientos de capital especulativo tienen una fuerte
incidencia en la debilidad financiera de
la zona. Sin embargo, las medidas del Banco Central Europeo tomadas tras el
anuncio de las Operaciones Monetarias de Compraventa redujeron las tensiones en
los mercados para fines de 2012, como se puede constatar en el Cuadro 7 al
disminuir los flujos de préstamos a los intermediarios financieros y las
sociedades no financieras para octubre de 2012.[9]
Deuda.
Por lo que respecta a los bancos privados en la Zona Euro, su deuda equivale a
3.5 veces el PIB de la zona para el año 2011 y la deuda bruta de los gobiernos,
el 87%. De ellos, la deuda pública del gobierno griego representa 162% de su
PIB, en tanto que la de su sector financiero suma el 311% del PIB. La española,
el 62% y el 203% de su PIB, respectivamente. Incluso, fuera de la Zona Euro se
producen estos altos volúmenes de deuda, pues en el caso de Inglaterra, la
deuda de su sector financiero fue 11 veces superior al PIB, en tanto que la
deuda pública representó aproximadamente el 80%.[10]
Sin
embargo, a pesar de que este volumen de endeudamiento sobrepasa con creces los
montos del capital productivo, no son los únicos. El flujo de capitales de
préstamo a nivel mundial que no se registra en los balances contables de los
bancos y del sistema financiero en general es mucho mayor; es la llamada banca
a la sombra (shadow banking), parte integrante del sistema financiero opaco.
Sin que dejen huella en los informes financieros, la banca privada de los 25
países más desarrollados ha manejado volúmenes gigantescos de financiación
calculados en más de 67 billones de dólares durante 2011, que equivalen
aproximadamente a la suma del producto interno bruto mundial. Tales montos de
endeudamiento volvieron en los últimos dos años a los niveles de 2006-2007,
aprovechando las reducidas tasas de interés, particularmente en la zona euro,
situación que explica la segunda crisis financiera por la que atraviesa. Por sí
sola, la banca a la sombra representa la mitad de los activos totales de los
bancos. “En relación al Producto Interior Bruto del país, la banca oculta
prospera en Hong-Kong (520%), en los Países Bajos (490%), en el Reino Unido
(370%), en Singapur (260%) y en Suiza (210%). Pero, en términos absolutos, los
Estados Unidos permanecen en primera posición puesto que allí este sector
paralelo representa 23 billones de activos en 2011, seguido por la zona euro
(22 billones) y el Reino Unido (9 billones).”[11]
También fuera de registro contable alguno, el valor de los productos derivados
en el mercado “over the counter” alcanzó en 2011 los 650 billones de dólares,
equivalentes a diez veces el Producto mundial.[12]
Lejos
de que estas grandes sumas de capital de préstamo sirviesen a los bancos y a
las instituciones financieras restantes para aminorar sus deudas anteriores,
una buena parte de ellas se volcó nuevamente a la especulación, con lo que las
operaciones de rescate realizadas por los gobiernos, el BCE y las instituciones
financieras mundiales recayeron fundamentalmente de nuevo sobre los hombros de
la población trabajadora.[13]
Asimismo, los flujos financieros netos de la llamada periferia europea en
general muestran una disminución para concentrarse en los principales países de
la zona euro (véase Cuadro 8).
Para
finalizar, toda crisis tiene su forma particular en la combinación de los elementos
que contrarrestan la caída de la tasa de ganancia.[14] Para el caso que nos
ocupa, la crisis europea de 2012 al ser una crisis productiva y una crisis de
deuda, se encuentran actuando los aspectos que tienen que ver con la
disminución del capital variable: una caída significativa de los salarios por
debajo de su valor, que se manifiesta en el desplome de los salarios con
relación al ingreso.
CUADRO 6. PRINCIPALES PARTIDAS DE LA
CUENTA FINANCIERA DE LA BALANZA DE PAGOS DE LA ZONA EURO
Fuente:
Tomado de BCE, Boletín mensual. Diciembre de 2012, Madrid, p.37
|
CUADRO 7. PRESTAMOS DE
LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS MONETARIAS A INTERMEDIARIOS FINANCIEROS Y
SOCIEDADES NO FINANCIERAS
|
||||||
EMPRESAS
DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES (mmde)
|
%
de crecimiento interanual
|
OTROS
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
(mmde)
|
%
de crecimiento interanual
|
SOCIEDADES
NO FINANCIERAS
(mmde)
|
%
de crecimiento interanual
|
|
2011
|
83.4
|
1.9
|
1,116.4
|
-2.1
|
4,720.4
|
1.2
|
2012
II
III
|
85.3
89.8
|
-6.0
-8.7
|
1,148.5
1,199.1
|
0.2
1.7
|
4,700.7
4,652.5
|
-0.6
-1.5
|
2012
Ago
Sep
Oct
|
88.7
89.8
92.9
|
-11.0
-8.7
-2.4
|
1,160.4
1,199.1
1,190.8
|
-0.8
1.7
-0.8
|
4,671.2
4,652.5
4,638.8
|
-0.7
-1.5
-1.8
|
SUMA
|
529.9
|
7,014.3
|
28,036.1
|
|||
Fuente:
Construido con datos del Cuadro 2.4 del BCE. Boletín Mensual. Diciembre de 2012. Estadísticas de la Zona Euro,
Madrid, p. S15
|
CUADRO
8. FLUJOS FINANCIEROS NETOS. EUROPA CENTRAL Y DEL ESTE (mmdd)
|
|||||||||||
PROM
2001-2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012*
|
2013*
|
|
FLUJOS FINANCIEROS PRIVADOS NETOS
|
23,5
|
49,4
|
102,1
|
117,4
|
182,5
|
153,5
|
25,6
|
78,9
|
88,9
|
79,6
|
82,7
|
INVERSION PRIVADA DIRECTA NETA
|
14,4
|
30,6
|
37,8
|
64,1
|
74,7
|
67,5
|
30,7
|
21,4
|
35,6
|
33,1
|
39,0
|
FLUJOS PRIVADOS NETOS DE CARTERA
|
2,4
|
15,6
|
20,8
|
0,8
|
–4,1
|
–10,4
|
8,5
|
26,8
|
30,8
|
19,9
|
22,7
|
OTROS FLUJOS FINANCIEROS PRIVADOS
NETOS
|
6,8
|
3,2
|
43,5
|
52,5
|
111,8
|
96,4
|
–13,7
|
30,7
|
22,5
|
26,6
|
21,0
|
FLUJOS FINANCIEROS OFICIALES NETOS
|
5,5
|
9,9
|
3,3
|
5,2
|
–6,2
|
20,5
|
48,8
|
35,6
|
26,9
|
10,5
|
4,8
|
VARIACION DE LAS RESERVAS**
|
–6,9
|
–12,8
|
–43,6
|
–32,3
|
–36,4
|
–4,1
|
–29,0
|
–36,8
|
–14,7
|
–13,0
|
–1,0
|
* Estimado
|
|||||||||||
** Un signo negativo significa un
aumento
|
|||||||||||
Fuente: Tomado de: FMI. Perspectivas de la economía mundial.
Octubre de 2012. Washington, DC, Cuadro A13, p. 232
|
De un máximo histórico de la participación de los
salarios en el ingreso de cerca del 75% en las economías europeas consideradas,
en 2008 cayó casi al 60% para recuperarse ligeramente en 2009 y volver a caer
en 2010 a niveles cercanos al 65%, como se puede observar en la Figura 6. Esta
desvalorización de la fuerza de trabajo se combina con la caída salarial frente
al aumento de la productividad del trabajo. Para el caso de Alemania, que
constituye el país europeo con la mayor estabilidad en la crisis, la
productividad aumentó 22.6% en las dos últimas décadas, mientras que los
salarios mensuales reales se mantuvieron virtualmente estancados. Así, aumentó
el grado de explotación de la clase obrera mientras disminuyó su salario real
(Figura 7). La mayor brecha la tenemos en el año 2008, seguida de una ligera
recuperación para 2009. Sin embargo, se vuelve a abrir desde 2010. A esto
debemos agregar el severo impacto de las políticas anticíclicas de los organismos
regionales y mundiales sobre la reducción del presupuesto en el gasto social
que disminuye la masa salarial dedicada a las prestaciones sociales, así como
la continuidad de las agresivas políticas de recaudación fiscal contra los
trabajadores.
Figura
6. PARTICIPACIÓN AJUSTADA DEL TRABAJO
EN LA RENTA EN ECONOMÍAS DESARROLLADAS
NOTA: ADV = PROMEDIO NO
PONDERADO DE 16 PAÍSES DE OECD DE ALTOS INGRESOS (ALEMANIA, AUSTRIA, BÉLGICA,
CANADÁ, DINAMARCA, ESPAÑA, EUA, FRANCIA, HOLANDA, IRLANDA, ITALIA, JAPÓN, GB,
Y SUECIA. SE EXCLUYE A LA REP. DE COREA)
Fuente: Tomado de OIT. Informe mundial sobre los salarios
2012-2013, Génova, p. 68
No menos grave es la destrucción de capital variable, es decir, el aumento de la masa de desocupados y subempleados que conforma el ejército de reserva de brazos humanos para el capital que, como vimos en la primera sección, abarca el 11.5% de la población en edad de trabajar y que rebasa los 20 puntos porcentuales en varios países de la zona euro. Amén de la destrucción de capital ocurrida en los casos de quiebra de empresas, de aumento de la capacidad ociosa de los capitales fijos y de la reducción de las llamadas existencias, la evidencia de signos de desacumulación de capital a fines de 2012 es indicativa de la desvalorización de la parte constante del capital, de su abaratamiento, lo cual a su vez también se presenta en la tendencia declinante del volumen de operaciones del capital por acciones en el mercado bursátil para fines de 2012.
|
4 de febrero de 2013
[1] Doctor en Economía con especialidad en Economía Internacional y Economía de la Tecnología. Profesor de asignatura en la Carrera de Economía de la FES Aragón. Correo electrónico: melasa17@gmail.com
[2] Véase Lenin, V. El imperialismo, fase superior del capitalismo.
[3] Véase. BCE. Boletín Mensual. Diciembre de 2012, Madrid, p. 75-76
[4] La última actualización sobre las perspectivas de la producción mundial confirma la crítica situación de las naciones desarrolladas al cierre de 2012. Véase: FMI. Perspectivas de la economía mundial AL DÍA. Washington, DC, 23 de enero de 2013. [citado el 2 de febrero de 2013]
[6] Ibid., p. 69
[7] Ibid., p. 25
[8] Ibid., p. 37
[9] Una tendencia similar se observa en
la disminución de títulos de deuda internacionales en 2012, registrada por el
Banco de Pagos Internacionales. BPI. Aspectos más destacados de las estadísticas
internacionales. Informe trimestral. Basilea,
Septiembre de 2012. [citado 25 de diciembre de 2012] http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1212b_es.pdf
[10] Véase Toussaint, Eric. Bancos contra
pueblos: los entresijos de una partida amañada. (1ª parte) en: El Economista de Cuba on line. VII
Congreso de la ANEC. Cuba, 20 de diciembre de 2012. [citado el 30 de enero de
2013] http://www.eleconomista.cubaweb.cu/2012/nro436/bancos-contra-pueblos.html
[11] Hiault, Richard. Le monde bancaire “paralléle” pése 60.000 milliards de dollars.
ACTUALITÉS. 18/11/2012. [citado 31 de enero de 2013] http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/finance-marches/actu/0202393973644-le-monde-bancaire-parallele-pese-67-000-milliards-de-dollars-511912.php
[12] Toussaint. loc. cit.
[13] Sobre esta gran cruzada para salvar
de nuevo a la banca privada, también se puede consultar la parte 2 del reporte
de Toussaint, Eric: El BCE y la Reserva Federal al servicio de los grandes bancos
privados, en El Economista de Cuba.
Edición on line. VII Congreso de la ANEC.12 de enero de 2013. [citado el 30
de enero de 2013]
[14] Véase Marx, Carlos. El Capital. Crítica de la Economía Política.
Tomo III, Cap. XIV. Siglo XXI, México, 1981